現(xiàn)代金融風險管理是指將已確立的統(tǒng)計計量方法應用到資本信用市場的歷史數(shù)據(jù)上以估量市場困難時期收入表、均衡表和資本回報所潛在承受的資本損失。即著重于測量所謂的風險價值(Value-at-Risk)、風險資本(Capital-at-Risk)和風險加計資本回報(Return-on-Risk
Adjusted Capital)，它要求精確數(shù)據(jù)，時間，和大型的高級計算機。
在金融風險管理中，以銀行業(yè)為例，哈佛商學院的ROBERT
MENTON將銀行的功用歸納如下：（1）提供存款系統(tǒng)；（2）為大型不可細分的企業(yè)/工程集資；（3）資源在時間、空間及產(chǎn)業(yè)間的轉移；（4）不確定因素及風險的管理；（5）減少信息不平衡帶來的費用；（6）減少不均衡信息的損耗，包括道德風險和逆向選擇。現(xiàn)代風險管理方法是每個金融機構必不可少的，銀行的主要目標應將"保持開放"作為主要目標,創(chuàng)造支持金融交易。我國加入WTO的時機較佳，因為在經(jīng)歷了1997年的亞洲金融風暴和1998年的"長期資本管理公司（collapse
of Long-Term Capital Management）"之后，我國將從中吸取經(jīng)驗和教訓。
*** 風險管理基本方法
筆者將結合2002國際金融風險論壇中的專家觀點，將風險管理基本方法歸結為以下幾個方面：1）分散化(diversification)；2）套現(xiàn)能力(liquidity)；3）資產(chǎn)負債管理(asset/liability
management)；4）資產(chǎn)估值(valuation of assets)；5）交易控制(trading
control)：在今天的資本市場，大多數(shù)銀行積極進行的風險交易操作需要嚴格的控制，一些基本的準則是必須貫徹嚴格的頭寸限額(position
limit)，交易商輸了錢必須盡快平倉(cut losses short)，應禁止在扭曲市場交易(trading in thin exotic
instruments)，頭寸和盤存(inventory)的定價必須獨立于交易部門，將對方(counterparties)的信用分析獨立于交易商，不與被批準的公司作交易；6）透明度(transparency)；7）經(jīng)濟環(huán)境的警覺性(economic
intelligence)；8）資本充足度(capital adequacy)。
全球銀行業(yè)實際上是受投資者對高回報要求所驅動的行業(yè)，換言之是杠桿，衍生品，期貨期權與搶占市場份額的代名詞。金融機構的風險反映了銀行的正常風險與全球金融系統(tǒng)內相互結合。
*** 金融經(jīng)營原則
我國在加入WTO之后，將關注怎么能跟華旗這樣的大全球金融機構相競爭？筆者認為在金融行業(yè)中有如下的經(jīng)營原則：
1）錄用"最優(yōu)秀的人才"。我們很多最聰明，有才華和創(chuàng)造力的人在高科技，咨詢的外資公司任職，以求教育和能力得到優(yōu)惠報酬。我們的金融業(yè)如果設法吸引這樣的人才，就能保持在世界上的領先地位；
2）錄用誠實的雇員，并通過獨立內部審計和跟蹤程序對他們定期檢查；
3）認準市場機會，發(fā)展相關的專長和所需的分析機構與人才，用合理的管理原則尋求賺錢的商機；
4）認清人的弱性，并加以制度上的控制。銀行必須受獨立，誠實，懂行的管理者管理，控制腐敗發(fā)生，保護資本和管理風險；
5）鼓勵雇員發(fā)展；
6）對長期客戶貸款要求要能說"不行"，當長期客戶陷入困境而需要新資金來維持生存時，最好說"不行"，這種貸款不負責任；
7）保證至少有幾種還債的方法。
8）使用清晰的會計方法徹底披露所有重要的金融交易，以保持信任；
總之，嚴格的風險管理要求（1)管理部門對風險管理強大而持續(xù)的支持；(2)嚴格的會計和披露標準以提供準確、相關、完整而又及時的信息；(3)會計系統(tǒng)和可執(zhí)行的法律懲罰以防提供偽造和錯導的信息；(4)鼓勵履行金融契約的文化；(5)一個金融契約違約時能做到及時沒收抵押的環(huán)境；(6)包括專門組織單位，合格技術專家，大型現(xiàn)代計算機在內的充份資源支持；(7)公司內前臺，中臺，后臺(back-office,
middle-office and front-office)之間的風險管理沒有利益沖突。
亞洲金融風暴給予我們這樣的啟迪，由于日本和臺灣沒有兌現(xiàn)(LIQUIDITY)問題而避免了風險，財政上自給自足，減少巨額外國借貸，可以減少經(jīng)濟衰退。因此，一國必須將經(jīng)濟建立在一個堅實的基礎上，而不受其他國家金融危機的影響。總之，我們不要去參與今天國際金融界的全球賭博，建立一個經(jīng)受考驗的金融銀行系統(tǒng)，采用現(xiàn)代風險管理工具幫助作出正確的商業(yè)判斷。（作者：黃海峰
博士）